Ermittlung von Arbitragegewinne

  • Konnte mir jemand vielleicht helfen bei folgender Aufgabe?


    eine 10% - Kuponanleihe ohne Konkursrisiko mit einer Restlaufzeit von 2 Jahre notiert gegenwärtig zu 102,5 euro. Eine Anleihe gleichen typs mit einer Restlaufzeit von einem Jahr kostet nur 101. Die Wertpapiere besitzen jeweils von 100.

    Hier habe ich die Kassazinsätze für diese Anleihen errechnet und die sind

    R1=0,0891
    R2=0,0857
    Daraus folt, dass Terminsatz (f1,2) gleich 0,0823 ist

    Jetzt muss ich zeigen, dass Arbitragegewinne erzielt werden können, wenn eine 8%-Kuponanleihe mit zweijähriger Restlaufzeit zu 98,5 gehandelt wird.

    Weiss gar nicht, wie ich aufgrund dieser Information jetzt die Arbitragegewinn ermitteln kann. Und noch eine frage, wie kann ich überhaupt anhand der Kassa- und Terminsätze zeigen, ob die Arbitrage überhaupt entsteht?

    Danke im voraus

    Katja